[주식공부] 공모주 투자방식(신규모집,구주매출) 알아보기

 

오늘은 공모주 투자방식인 신규모집/구주매출에 대해서 알아보려고 합니다.

 

1) 신규모집/구주매출 정의

모집방식	정의	모집자금 귀속형태
신규모집	회사가 주식을 새로 발행하여 일반 투자자를 모집하여 주식을 돈을받고 파는것	신규모집으로 모집된 자금은 회사에게 귀속됨
구주매출	회사의 주식을 이미 가지고 있는 기존주주가 새로운 투자자에게 자신의 주식 일부를 파는것	구주매출로 모집된 자금은 주식을 이미 보유한 기존주주에게 귀속됨

 

2) 신규모집/구주매출 예시

 

아직 기업공개를 하지 않은 발행주식 2만 주를 대주주가 100% 보유 중인 회사를 예시로 3가지 형태로 기업공개 시 발행된 주식과 지분구조에 대해서 알아보겠습니다.

 

2-1) 신규모집 1만 주(100%) 진행

 

기존 발행주식 2만 주+신규모집 주식 1만 주로 공모후 총 주식수는 3만 주

지분구조는 기존 대주주 66%(2만 주) , 신규 모집 투자자 33%(1만 주) 

 

2-2) 신규모집 5000주(50%), 구주매출 5000주(50%) 진행

 

기존 발행주식 2만주+신규모집 주식 5000주로 공모 후 총 주식수는 2만 5000주

기존 발행주식 2만주 중에서 5000주는 기업공개를 통해 신규 투자자에게 매도되며 매도금액은 대주주에게 귀속

신규 투자자는 기존 대주주 지분 5000주와 신규 발행주식 5000주가 합쳐진 1만 주를 공모를 통해 매수

기업공개 후 지분구조는 기존 대주주 60%(1만 5000주) , 신규 모집 투자자 40%(1만 주) 

 

2-2) 구주매출 1만 주(100%) 진행

 

기존 발행주식 2만주의 투자자만 변경되기에 총 주식수는 2만 주로 변경 없음

기존 발행주식 2만주 중에서 일부인 1만 주만 신규 투자자에게 매도되며 매도금액은 대주주에게 귀속

기업공개 후 지분구조는 기존 대주주 50%(1만 주) , 신규 모집 투자자 50%(1만 주)

 

 

3) 구주매출에 대한 생각

 

보통 기업이 상장하는 이유는 공장 증설, 연구개발 등 새로운 목표로 자금을 모으기 위한 것인데 구주매출의 비중이 너무 큰 경우는 기업공개를 통해서 모인 자금이 기존 주주들에게 돌아가기 때문에 구주매출 비중이 너무 큰 경우는 공모가 산정이나 청약 경쟁률에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.

 

다만, 구주매출을 통해 상장하는 것이 무조건 부정적이지는 않습니다. 실제로 구주매출을 통해 상장한 기업 중 공모가 대비 오른 종목들도 있고 공모 후 단기간 하락하더라도 기업의 가치가 재평가되면서 다시 우상향 하는 경우도 존재하기 때문에 회사의 비전과 기업가치를 판단하고 공모에 참여해야 할 것입니다.