[주식공부] ETF/ETN 알아보기(+차이점,운용사별 ETF 브랜드)

1.ETF(Exchange Traded Fund)

인덱스 펀드를 거래소에 상장하여 주식처럼 거래가 가능하도록 만든 상품으로 투자자가 개별 주식을 고르지 않더라도 특정 주가지표를 추종하여 여러 종목을 매수할 수 있는 장점과 펀드 투자와 달리 주식 개장시간 동안 주식처럼 원하는 가격에 매수/매도가 가능하다는 장점을 가지고 있습니다.

 

예를 들면 코스피 200을 추종하는 ETF는 코스피 200 인덱스와 거의 유사한 흐름을 가지고 있기에 거의 유사한 수익률을 기대할 수 있습니다. 최근에는 시장지수를 추종하는 ETF 외에도 배당주나 가치주, 특정 산업군을 추종하는 ETF들이 상장되어 거래가 가능합니다.

 

 

2.ETN(Exchange Traded Note)

ETN 은 기초지수 변동과 수익이 연동되도록 증권사가 발행하는 파생결합증권으로 보통 증권사가 자사의 신용을 근거로 채권을 발행하여 기초지수 수익률에 연동하는 수익을 약속하는 계약거래입니다. 실제로 증권사가 자산을 보유하는 것이 아닌 약정으로만 이뤄진 거래이기에 ETF 보다는 위험성이 높습니다. 

 

최근에는 국제유가 폭락으로 인해 원유 선물 ETN 투자자들의 손실이 커져 금감원에서 소비자경보 최고등급 '위험'을 발령하기도 했습니다.

 

 

3.ETF 와 ETN 의 비교

구분	ETF	ETN
정의	자산운용사가 자산운용을 통해 지수수익률을 추적하는 만기가 존재하지 않는 집합투자증권	증권회사가 자사 신용을 근거로 지수수익률을 보장하는 만기가 존재하는 파생결합증권
발행주체	자산운용사	증권사
만기	없음	존재(1~20년)
신용위험	없음(신탁재산으로 보관)	있음
구성종목	10종목 이상(주식형 ETF 인 경우)	5종목 이상(주식형 ETN 인 경우)
자산운용제약	있음(운용 제약)	없음(운용 재량)

ETF/ETN 두 상품의 가장 큰 차이점은 ETF는 펀드에 주식, 채권 등의 자산을 편입하여 신탁기관에 보관하지만 , ETN의 경우 발행하는 증권회사가 재량적으로 자산을 운영하여 기초지수 수익을 투자자에게 지급하기로 약속하는 상품이라는 점이 가장 큰 차이점입니다. 

 

그로 인해 ETF는 발행회사가 파산하더라도 별도 신탁기관에 보관된 펀드 자산을 매각하여 투자금을 회수할 수 있으나 ETN는 발행자의 신용위험을 부담해야 하기 때문에 발행 회사로부터 투자된 자금을 받지 못할 수도 있습니다.

 

4. 자산운용사별 브랜드

운용사	브랜드	인기상품
삼성자산운용	KODEX	KODEX 200 , KODEX 200선물인버스2X,KODEX 레버리지
미래에셋자산운용	TIGER	TIGER 차이나전기차SOLACTIVE , TIGER 200
KB자산운용	KBSTAR	KBSTAR 200 , KBSTAR 단기통안채
한화자산운용	ARIRANG	ARIRANG 200 , ARIRANG 고배당주
한국투자신탁운용	KINDEX	KONDEX 200 , KINDEX 미국S&P500
키움투자자산운용	KOSEF	KOSEF200 , KOSEF 미국달러선물레버리지
신한자산운용	SOL	SOL 200TR , SOL 글로벌탄소배출권선물IHS(합성)
NH-Amundi 자산운용	HANARO	HANARO 200 , HANARO e커머스

 

자산운용사별로 같은 지수를 추종하는 상품이더라도 브랜드별 하루 거래액수와 거래량과 등락폭의 차이가 존재하며 1CU 당 구성된 주식비중이 조금씩 차이가 나기 때문에 ETF 선정 시 고려해야 합니다.

 

유사한 지수를 추종하는 ETF 상품을 비교 선택 시 수수료와 괴리율은 작을수록 좋고 거래량이 많은 종목을 선택하는 것이 유리할 수 있습니다.